质押贷款目的知识产权的特殊性分析
李朝晖，左庆乐**
作者简介：李朝晖，（1987-），女，长安大学经济与管理学院，研究方向为资产评估与投资。
通信联系人：左庆乐，（1963-），男，长安大学教授，研究领域产业经济学、公路交通运输统计、资产评
估与管理. E-mail: zqlabc@163.com
（长安大学经济与管理学院，西安 710061）
5 摘要：随着知识经济的兴起和经济全球化的发展，世界各国之间的科技竞争已逐渐转移到知
识产权的保护和开发上来，知识产权已成为增强国力和提高国际地位的重要战略资源。知识
产权质押融资还是一个新生事物,与传统的质押贷款和以其他目的的知识产权评估相比较均
有其特殊性。本文比较了质押贷款目的的知识产权的评估与其他目的知识产权评估以及其他
担保物抵押贷款目的资产评估的异同，并总结出认识这种特殊的评估对我们把握知识产权质
10 押贷款评估以及更好的服务于知识产权质押贷款评估业务均具有重要意义。
关键词：知识产权；质押贷款；资产评估；特殊性
 0 引言
知识产权是我国现代知识经济时代的社会经济发展的重要要素，知识产权的评估是知识
产权保护的关键。对于具有优质商标权、专利权、著作权的企业，通过权利来申请质押贷款，
35 给企业提供了一种全新的贷款方式。同时对于银行界来说，也在积极开拓这一国家重点扶持
的新兴产业领域。在各界对知识产权质押贷款表现出极大兴趣的同时，也发现在实际执行中
面临的一系列难题。这些难题就是作为知识产权质押贷款的特殊性所引起的，因此我们应该
了解质押贷款目的的只能更是产权评估的特殊性。
1 知识产权质押贷款评估概述
40 知识产权质押贷款一种相对新兴的融资方式，区别于传统的以不动产作为质押物向各金
融机构申请贷款的方式，是指以合法拥有的专利权、商标权、著作权等知识产权中的财产权
经评估后向银行申请融资。
 在知识产权质押贷款中相关的法律对其融资用途、额度、期限和利率等方面的特殊规定。
贷款用途：仅限于借款人在生产经营过程中的正常资金需求，不得从事股本权益项投资，不
45 得用于有价证券、股票、期货等高风险的投资经营活动。贷款期限：一般为1 年，最长不超
过3 年。贷款额度：一般控制在2000 万元以内，最高不超过5000 万元。贷款利率：采用风
险定价机制，原则上在人行基准利率基础上按不低于10％的比例上浮。质押率：发明专利
最高为40％，实用新型专利最高为30％；驰名商标最高为40％，普通商标最高为30％。组
合担保的，质押率相应提高10 个百分点。质物要求：投放市场至少1 年以上。
50 知识产权质押贷款评估，是指注册资产评估师依据相关法律法规、资产评估准则和《实
施办法》，对知识产权在评估基准日以质押融资为目的下的价值进行分析、估算并发表专业
评估意见的行为和过程。
目前来说，要做好知识产权质押贷款评估的业务首要的是完善知识产权质押融资评估管
理体系。这就要求各有关部门要根据财政部和国家知识产权局、国家工商行政管理总局、国
55 家版权局等部门有关加强知识产权资产评估管理的意见,完善知识产权质押评估管理制度,加
强评估质量管理,防范知识产权评估风险。各有关部门要鼓励商业银行、融资性担保机构、
中小企业充分利用专业评估服务,由经财政部门批准设立的具有知识产权评估专业胜任能力
的资产评估机构,对需要评估的质押知识产权进行评估。中国资产评估协会要加强相关评估
业务的准则建设和自律监管,促进资产评估机构、注册资产评估师规范执业,要在无形资产评
60 估准则框架下,针对各类知识产权制定具体的资产评估指导意见,形成完整的知识产权评估准
则体系，要加大知识产权评估相关业务的培训,进一步提高注册资资产评估师专业胜任能力。
2 质押贷款目的知识产权评估与两种情形的资产评估的比较
做成一笔知识产权质押贷款，需要四方面的配合，即银行、专利权权利人、无形资产评
估中介机构以及专业的知识产权代理公司。这也是知识产权质押贷款的四道关，任何一关出
65 问题，都无法达到目的。要做成一笔知识产权的抵押贷款业务的前提是做好知识产权质押贷
款的评估工作，而在评估之前我们首先要做的就是把它与其他担保物抵押贷款和与以其他目
的的知识产权质押贷款评估的一些不同之处了解清楚。
2.1 与以其他目的的知识产权评估的比较
评估的要素之一是评估目的，对于知识产权的评估而言，以质押贷款为目的的评估与以
70 知识产权转让交易、对外投资、企业整体或部分产权发生变动等情况下对知识产权所进行的
评估相比，也有其特殊性。
2.1.1 评估目的不同
以质押贷款为目的的知识产权评估与以其他目的的知识产权评估的首要不同就是其评
估目的的不同。质押贷款为目的的知识产权评估对知识产权的法律权属、对公司的贡献度以
75 及该知识产权的利用程度方面较为关注[1]。
2.1.2 评估前提不同
质押知识产权价值评估是在“或有产权”变动的假设前提下进行的。只有当贷款人不能
按照贷款协议规定偿还到期银行债务时，作为债权人的银行才享有这一权利；相反，贷款人
如期偿还贷款时则质押权消灭，知识产权归原产权人所有。债权人即金融机构享有处置质押
80 知识产权的权利是以借款人不能在贷款期内足额偿还银行贷款及利息为前提的。
 2.1.3 评估方法不同
在评估方法的选择上的不同。由于抵押贷款是有一定时限的，一般情况下是一年，因此
一般采用的是收益法评估，该方法考虑了相关知识产权一起使用价值决定价值的特征，考虑
了资金的时间价值。而其他的知识产权评估在采用收益法的同时，也会采用成本法及市场法
85 来评估[2]。
2.1.4 评估人员的要求不同
首先说知识产权的无形资产评估本身就较有形资产评估的要求严一些，特别是一些经验
数值的得出，对评估人的经验要求特别高。再者牵扯到银行的抵押贷款时，这是一个三方的
协议，评估人员面对的是银行这种金融机构，他们势必会对要评估的知识产权做最全面的分
90 析，也因此更要谨慎起见，又特别是针对中小企业其本身的发展也存在很多不确定性。
2.1.5 评估人员承担的风险不同
评估人员承担的风险不同。以质押贷款为目的的知识产权评估是牵扯到银行的抵押贷款
时，这是一个三方的协议，评估人员面对的是银行这种特殊的金融机构，他们势必会对要评
估的知识产权做最全面的分析，也因此更要谨慎起见。又特别是针对中小企业的知识产权质
95 押评估，由于其本身的发展也存在很多不确定性，因此其风险也必将增大。
与一般目的下知识产权价值评估相比，质押知识产权价值评估的风险较大、评估较难。
质押知识产权价值评估可以为金融机构确定贷款额提供参考依据，这决定了评估过程应把质
押知识产权能否保证金融机构的利益作为考虑的关键，应更关注质押资产的变现价值和变现
期间等因素对质押知识产权价值水平的影响。这无疑将增大评估的风险和难度。
100 2.2 与其他担保物抵押贷款目的资产评估的比较
由于专利权等知识产权实施与变现的特殊性，在知识产权质押融资的评估方面与其他担
保物的抵押贷款的评估也具有较多的区别。
2.2.1 质押物的不同
质押知识产权价值评估与其他担保物的抵押贷款评估最突出的区别是评估客体的非物
105 质性，也就是质押物的不同。知识产权是一种无形资产，质押的是一种权利，而其他担保物
一般是一种有形的资产，是一种实物。目前，相对比有形资产的评估，我国还缺乏完善的知
识产权评估制度，我国虽然制定了无形资产评估准则，但其可操作性较弱，特别是专利技术、
专有技术、商标及版权等各类知识产权也没有各自具体的评估准则。知识产权作为一种无形
资产，其价值评估是一个复杂的技术问题，需要经过市场调查、市场分析、市场预测等程序，
110 才有可能使得知识产权评估趋于大致准确。
2.2.2 评估实质不同
质押知识产权价值评估是对贷款人偿债能力和获利能力的评估，而其他担保物的评估一
般是以补偿为目的来评估的。能够在规定期限内按时偿还贷款是贷款人和银行的共同期望，
为最大限度地实现这一目的，在对质押知识产权进行评估时，还要对贷款人(企业)的资信状
115 况、经营状况、发展前景等综合因素进行分析。这也是与不动产质押的主要区别，不动产质
押时一般情况下关注的是不动产的价值要准确评估。
 2.2.3 评估难易度不同
知识产权的评估、交易、公示等配套服务不是很周全，给知识产权的质押贷款评估带来
一定的困难。这也主要是因为知识产权质押贷款发展时间还太短，相比于其他的抵押贷款肯
120 定有不足之处的。我们可以通过建立高效率的知识产权服务平台，建立知识产权成果交易新
机制，完善技术转移所需相应配套的服务。另外设立统一的知识产权登记机关及规范的质押
登记查询系统，统一登记公示程序，合理制定收费标准也是必要的。可以设立知识产权质押
评估报告报备制度。国家知识产权局在办理出质登记时建立知识产权评估报告报备制度，为
知识产权评估进行数据积累，提供信息及数据上的支持，以便尽快建立和完善知识产权数据
125 库及共享机制[3]。
2.2.4 评估风险不同
知识产权的质押贷款评估存在较大的风险，这也是知识产权质押贷款一直不能较大规模
发展的制约因素，另一方面却又是不可避免的。在目前我国现行法律框架下开展知识产权质
押贷款业务与其他质押贷款相比，在评估时更要注意知识产权质押贷款评估的以下两类风
130 险：
①价值评估风险。由于知识产权本身存在较大的专业性和复杂性，以及在市场化方面存
在较大不确定性，其价值评估与传统意义上的有形资产估值存在较大差异。这种价值评估的
不确定性会对信贷资产直接构成风险。知识产权质押贷款评估风险主要内容包括:一项知识
产权可能因不使用或未交年费而失效，导致知识产权没有价值；法规规定的专利权期限是
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